ANNOUNCEMENTS:
We will be closed for summer vacation from July 6 to August 17.
I invest into stocks via Vanguard. If I recall correctly, I invested money in an index fund called Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) and invested money in one company that returns dividends and another company that does not return dividends. I heard that we have to donate a specific amount of money after we make profit or receive a dividend since a lot of business are not 100% halaal. Can you please give me a detailed explanation on this if it is true, and if so, how do I do this?
Fundamentally, it is impermissible to invest in any company whose primary activity is non-Sharia-compliant. Any investment made in such a company must be divested, and any profit—whether capital gains or dividends—must be given as charity, without the intention of reward.[1]
In contrast, if the primary activity of a company is Sharia compliant, but it includes some impermissible components that do not exceed more than five percent of its revenue, it will be permissible to invest in such a company. However, purification will be necessary for any dividend received, proportionate to the impermissible amount of the profit generated, as this amount is represented within the dividends. This must be given as charity, without the intention of reward.[2] Conversely, profit generated through capital gains does not require purification.
As the impermissible amount accrued varies for each holding, it is crucial to examine the financial reports of each company. Islamic index funds typically report the amount of purification required on a quarterly basis for each holding, which you may use. As for other investments, you may either do the calculation yourself, or you may hire or subscribe to a purification calculation service.
And Allah knows best.
Ml. Yousuf Rashid
Student, Darul Iftaa Chicago
Checked and Approved:
Mf. Abrar Mirza
Head Mufti, Darul Iftaa Chicago
[1] رجل مات وكان كسبه من الحرام ينبغي لورثته أن يتعرفوا فإن عرفوا أربابها رد عليهم وإن لم يعرفوا تصدقوا به
(فتاوى قاضيخان، كتاب البيع: ۲/ ۱۷۰؛ الفكر)
ومن اشترى جارية بيعا فاسدا وتقابضا فباعها وربح فيها تصدق بالربح
(الهداية، كتاب البيوع: ٣/٩٨؛ البشرى)
ولو اشترى جارية شراء فاسدا وتقابضا فباعها المشتري وربح فيها تصدق بالربح
(الحاوي القدسي، كتاب البيوع: ٢/٣٠؛ النوادر)
رجل مات وكسبه من بيع الباذق، إن تورع ورثته عن أخذ ذلك كان أولى. ويردون على أربابها إن عرفوا أربابها لأنه تمكن فيه نوع خبث. وإن لم يعرفوا أربابها فالميراث حلال لهم في الحكم. ولا يلزمهم التصدق. ولسنا نأخذ بهذه الرواية، بل هو حرام مطلق على الورثة. قال: وإن تورعوا وتصدقوا كان أولى
(المحيط البرهاني، كتاب الكراهية والاستحسان: ۸/ ٦۲؛ إدارة القرآن)
وعلى هذا قالوا: لو مات رجل وكسبه من بيع الباذق أو الظلم أو أخذ الرشوة يتورع الورثة ولا يأخذوا منه شيئا، وهو أولى لهم. ويردونها على أربابها إن عرفوهم، وإلا تصدقوا بها
(تبيين الحقائق، كتاب الكراهية: ٧/٦٠؛ العلمية)
وطاب للبائع ربح ثمنه بعد التقابض لا للمشتري ربح مبيعه فيتصدق به
(ملتقى الأبحر، كتاب البيوع: ص ٤٠١؛ البيروتي)
وفي المنتقى: إبراهيم عن محمد في امرأة نائحة، أو صاحب طبل أو مزمار اكتسب مالا قال: إن كان على شرط رده على أصحابه، إن عرفهم يريد بقوله: على شرط إن شرطوا لها في أوله مالا بإزاء النياحة أو بإزاء الغناء، وهذا لأنه إذا كان الأخذ على الشرط، كان المال بمقابلة المعصية، فكان الأخذ معصية، والسبيل في المعاصي ردها، وذلك هاهنا برد المأخوذ إن تمكن من رده بأن عرف صاحبه، وبالتصدق به إن لم يعرفه ليصل إليه نفع ماله ... وإذا مات الرجل وكسبه خبيث، فالأولى لورثته أن يردوا المال إلى أربابه، فإن لم يعرفوا أربابه تصدقوا به
(الفتاوى الهندية، كتاب الكراهية، ٥/٤٠٣-٤٠٤؛ الفكر)
وقال في النهاية: قال بعض مشايخنا: كسب المغنية كالمغصوب لم يحل أخذه وعلى هذا قالوا: لو مات الرجل وكسبه من بيع الباذق أو الظلم أو أخذ الرشوة يتورع الورثة ولا يأخذون منه شيئا وهو أولى بهم ويردونها إن عرفوهم وإلا تصدقوا بها لأن سبيل الكسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد على صاحبيه
(رد المحتار، كتاب الحظر والاباحة: ٩/ ٦٣٥؛ المعرفة)
(فتاوى دار العلوم زكريا، كتاب الشركة: ٥/٧٥٥؛ زمزم)
[2]Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI), Shari’ah Standards: Financial Paper (Shares and Bonds) (Bahrain: AAOIFI, 2024), p.563.
Mufti Muhammad Taqi Usmani, An Introduction to Islamic Finance: Islamic Investment Funds (Karachi: Idaratul Ma'arif, 2002), p.208.
January 25, 2025
Finance