ANNOUNCEMENTS:
We will be closed for summer vacation from July 6 to August 17.
My car leasing question is that when leasing a car the dealership does not have interest on the paperwork but something called Money Factor is added to the monthly payment which is usually something like this 0.0015. It is a very little amount but this is what they had. Now they will only let you know of this if you ask them otherwise they hide it. Now the monthly payment might be $250 a month to lease the vehicle for 36 month, but the it will not fluctuate. Can you please explain if this is permissible or not? If not, then how does one ask a dealership to not have this Money Factor included?
The money factor is the financing cost of a lease, representing the portion of the monthly payments allocated to this cost. It reflects the return the lessor expects on the lease they extend to the lessee.[1] Unlike an Annual Percentage Rate (APR), which must be disclosed to a customer seeking a loan by law, a leasing agency has no legal responsibility to provide or explain the monthly payment to the consumer.[2]
Since the money factor is not in exchange of a loan, it does not constitute ribā (interest).[3] Moreover, it is factored in the overall monthly payment, which remains the same throughout the lease term. Thus, the money factor can be treated as part of the overall monthly cost of leasing a car, even though it may be expressed as interest on paper. Therefore, it is permissible to lease a car in this manner.[4]
And Allah knows best.
Ml. Sahil Vahora
Student, Darul Iftaa Chicago
Checked and Approved:
Mf. Abrar Mirza
Head Mufti, Darul Iftaa Chicago
[1] “What Is the Lease Money Factor?” Capital One Auto Navigator, www.capitalone.com/cars/learn/managing-your-money-wisely/what-is-the-lease-money-factor/1700.
Tuovila, Alicia. “Money Factor Definition.” Investopedia, www.investopedia.com/terms/m/money-factor.asp.
[2] Anderson, Austin. “Money Factor.” Wall Street Oasis, 13 Dec. 2021, www.wallstreetoasis.com/resources/skills/credit/money-factor. Accessed 9 Jan. 2025.
[3] فالربا في عرف الشرع نوعان: ربا الفضل وربا النساء
وأما ربا الفضل: فهو زيادة عين مال شرطت في عقد البيع على المعيار الشرعي وهو الكيل أو الوزن...و أما ربا النساء: فهو فضل الحلول على الأجل وفضل العين على الدين في المكيلين، أو الموزونين عند اختلاف الجنس، أو في غير المكيلين، أو الموزونين عند اتحاد الجنس عندنا
(بدائع الصنائع، كتاب البيوع، ٥/٣٠٢؛ المعرفة)
باب الربا: وهو في اللغة الزيادة، ومنه الربوة للمكان الزائد على غيره في الارتفاع. وفي الشرع: الزيادة المشروطة في العقد، وهذا إنما يكون عند المقابلة بالجنس
(الاختيار، كتاب البيوع، باب الربا، ٢/٣٠؛ العلمية)
ومنه ظاهر قوله تعالى: (لا تأكلوا الربا) أي الزائد في القرض والسلف على المدفوع والزائد في بيع الأموال الربوية عند بيع بعضها بجنسه...ومنه أحل الله البيع وحرم الربا أي حرم أن يزاد في القرض والسلف على القدر المدفوع
(فتح القدير، كتاب البيوع، باب الربا، ٧/٣؛ العلمية)
باب الربا: هو فضل مال خال عن عوض شرط لأحد العاقدين في معاوضة مال بمال وعلته القدر والجنس
(مجمع الأنهر، كتاب البيوع، باب الربا، ٣/١١٩؛ العلمية)
باب الربا: هو فضل مال بال عوض في معاوضة مال بمال وعلته القدر والجنس
(النهر الفائق، كتاب البيوع، باب الربا، ٣/٤٦٩؛ العلمية)
[4] والمعنى هو المعتبر في هذه العقود
(الهداية، كتاب البيوع، ٥/٤؛ البشرى)
والعبرة للمعاني
(الاختيار، كتاب البيوع، ٢/٦؛ العالمية)
اعلم أن المقاطعة إذا وقعت بشروط الإجارة: فهي صحيحة، لأن العبرة للمعاني
(الدر المختار، كتاب الإجارة، مسائل شتى، ٤/٤١٧؛ السراج)
العبرة في العقود للمقاصد والمعاني لا للألفاظ والمباني ولذا يجري حكم الرهن في البيع بالوفاء
(درر الحكام شرح مجلة الأحكام، ١/٢١؛ عالم الكتب)
العبرة في العقود للمقاصد والمعاني، لا للألفاظ والمباني
(شرح القواعد الفقهية، ص ٥٥؛ القلم)
An Introduction to Islamic Finance, 118; Maʿārif al-Quran.
January 15, 2025
Finance