ANNOUNCEMENTS:
Questions are now open. Join our WhatsApp channel for curated fatwas.
What is the ruling on investing in the S&P 500 and similar mutual funds? What should one do with the money already gained if it is not allowed?
The AAOIFI Sharia compliance of investment options includes two forms of screening: business activities and financial ratios. For business activities, companies involved in prohibited sectors like interest-based finance, alcohol, gambling, pork and carrion and their distribution, unethical media, or non-defensive weapons are deemed non-compliant. As for financial ratios, compliant companies must limit interest-bearing debt and cash investments to 30% of market capitalization, and non-compliant income should not exceed 5% of total revenue.[1]
One should invest only in Sharia-compliant investment options, the analysis of which one may do on their own, use commercial services offering such analysis, or invest with companies focused on offering Sharia-compliant funds. If one wishes to invest in an S&P 500 index fund, one should opt for the Sharia-compliant mutual funds focused on a modified reflection of the index.
In principle, if one receives impermissible wealth, they should return it to the owner. If they are unable to do so, they must give the money to the poor without the intention of seeking reward.[2]
And Allah knows best.
Mf. Sawad Alam
Graduate, Darul Iftaa Chicago
Checked and Approved:
Mf. Abrar Mirza
Head Mufti, Darul Iftaa Chicago
[1]Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI). Shari'ah Standards for Islamic Financial Institutions. AAOIFI Shariah Standard No. 21 Financial Papers – Shares. Manama, Bahrain: AAOIFI, 2015
[2] رجل اكتسب مالا حراما واشترى بتلك الدراهم شيئا ودفعها لا يطيب له وتصدق به
(الفتاوى السراجية، كتاب البيوع، باب المتفرقات: ص ٤٤٨؛ العلمية)
رجل مات وكان كسبه من الحرام ينبغي لورثته أن يتعرفوا فإن عرفوا أربابها رد عليهم، وإن لم يعرفوا تصدقوا به
(فتاوى قاضيخان، كتاب البيع، فصل فيما يكون فرارا عن الربا: ٢/١٧٠؛ دار الفكر)
لو مات رجل وكسبه من بيع الباذق أو الظلم أو أخذ الرشوة يتورع الورثة ولا يأخذوا منه شيئا وهو أولى لهم ويردونها على أربابها إن عرفوهم وإلا تصدقوا بها لأن سبيل الكسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد على صاحبه
(تبيين الحقائق، كتاب الكراهية، فصل البيع: ٧/٦٠؛ العلمية)
لو مات رجل وكسبه من ثمن الباذق والظلم أو أخذ الرشوة تعود الورثة ولا يأخذون منه شيئا وهو الأولى لهم ويردونه على أربابه إن عرفوهم وإلا يتصدقوا به لأن سبيل الكسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد
(تكملة البحر الرائق، كتاب الكراهية، فصل في البيع: ٨/٣٦٩؛ العلمية)
[كما بسطه الزيلعي] حيث قال، وعلى هذا قالو: لو مات رجل وكسبه من بيع الباذق، أو الظلم أو أخذ الرشوة يتورع الورثة ولا يأخذون منه شيئا وهو أولى بهم، ويردونها على أربابها إن عرفوهم، وإلا تصدقوا بها؛ لأن سبيل الكسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد على صاحبه، انتهى
(حاشية الطحطاوي على الدر المختار، كتاب الحظر والإباحة، باب الاستبراء وغيره، فصل في البيع، ١١/١٤٣؛ العلمية)
لو مات الرجل وكسبه من بيع الباذق أو الظلم أو أخذ الرشوة يتورع الورثة ولا يأخذون منه شيئا وهو أولى بهم ويردونها على أربابها إن عرفوهم، وإلا تصدقوا بها؛ لأن سبيل كسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد على صاحبه
(رد المحتار، كتاب الحظر والإباحة، فصل في البيع: ٩/٦٣٥؛ دار المعرفة)
(فتاوى محمودية، كتاب ا لبيوع، باب الربا، ١٦/٣٨١؛ فاروق)
(فتاوى دار العلوم زكريا، كتاب الربا، باب أحكام مصارف ربا كا بيان، ٥/٤٠٣؛ زمزم)
(أحسن الفتاوى، كتاب البيوع، باب الربا والقمار، ٧/١٦؛ سعيد)