ANNOUNCEMENTS:

Join our WhatsApp channel to receive curated fatwas.

Title
Permissibility of VGT
Question
بسم الله الرحمن الرحيم

I would like to know if VGT, a tech ETF in the US is permissible to invest in? 

Answer
الجواب حامدا ومصليا

The permissibility of investing in an exchange traded fund (ETF) or any other fund is largely contingent upon its main revenue source. Generally, one may invest in a fund whose main revenue source is permissible, such as those in the basic materials, technology, energy, and utilities sectors. In contrast, one may not invest in a fund primarily involving insurance, gambling, liquor, pork, or pornography.[1]

If a mutual fund or exchange traded fund is primarily invested in permissible companies, then it will be permissible to invest in it. One should note that they may not invest in any fund that is primarily invested in bonds, as those are interest-based and, hence, impermissible. Should there be minority ḥarām investments in the holdings of a fund, then the proportionate amount of dividends must be calculated and given in ṣadaqa.[2]

The Vanguard Information Technology ETF tracks a market cap-weighted index of companies in the US information technology sector. The largest sector of its funds is in the technology sector comprising of almost 100% (99.25% as of October 31st, 2024).[3]

Seeing as how VGT is primarily based in the technology sector, it will be permissible to invest in it.

And Allah knows best.

Mf. Farhan ul Haq
Assistant Mufti, Darul Iftaa Chicago

Checked and Approved:

Mf. Abrar Mirza
Head Mufti, Darul Iftaa Chicago

[1]Usmani, Muhammad Taqi. An Introduction to Islamic Finance: Principles of Shariah Governing Islamic Investment Funds, 203-212. Quranic Studies Publishers: Karachi, Pakistan 2018.

[2] ومن غصب حنطة فزرعها فالربح له وعليه مثلها ويتصدق بالفضل بعد المؤنة وقال أبو يوسف لا يتصدق بالفضل وكذا إذا غصب أرضا فزرعها كرا فأخرجت ثلاثة أكرار أو نقصتها الزراعة ضمن النقصان ويأخذ رأس ماله ويتصدق بالفضل وخراجها على رب الأرض إن كانت خراجية
(الحاوي القدسي، كتاب الغصب، ٢/٢٢٦؛ دار النوادر)

وما أنفق على الزرع ويتصدق بالفضل عند أبي حنيفة ومحمد رحمهما الله حتى إذا غصب أرضا فزرعها كرّين فأخرجت ثمانية أكرار ولحقه من المؤنة قدر كر ونقصها قدر كر فإنه يأخذ منه أربعة أكرار ويتصدق بالباقي ... ولهما أنه حصل بسبب خبيث وهو التصرف في ملك الغير فيكون سبيله التصدق ... 
قال رحمه الله تعالى: [وإن استغله تصدق بالغلة كما لو تصرف في المغصوب والوديعة وربح] أي إن استغل المغصوب بأن كان عبدا مثلا فآجره فنقصه بالاستغلال وضمن النقصان تصدق الغاصب بالغلة كما يتصدق بالربح فيما إذا تصرف في المغصوب أو الوديعة بأن باعه وربح فيه
(تبيين الحقائق، كتاب الغصب، ٦/٣٢١؛ العلمية)

[وكره لرب الدين أخذ ثمن خمر باعها مسلم لا كافر] ... ولو مات مسلم وترك ثمن خمر باعها لا يحل لورثته أن يأخذوا ذلك لأنه كالمغصوب قال في النهاية قال بعض مشايخنا كسب المغنية كالمغصوب لم يحل لأحد أخذه قالوا وعلى هذا لو مات رجل وكسبه من ثمن الباذق والظلم أو أخذ الرشوة تعود الورثة ولا يأخذون منه شيئا وهو الأولى لهم ويردونه على أربابه إن عرفوهم وإلا يتصدقوا به لأن سبيل الكسب الخبيث التصدق إذا تعذر الرد
(تكملة البحر الرائق، كتاب الكراهية، فصل في البيع، ٨/٣٦٩؛ العلمية)

[3]Yahoo Finance, Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares. Accessed November 19th, 2024. https://finance.yahoo.com/quote/VGT/

November 26, 2024 Food & Drink